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港交所提议与伦交所合并!320亿英镑“求婚”,外媒:势将被拒

文章来源:沪嘉秉里网 发布日期:2019-11-08 20:22:42
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昨日(9月11日)香港股市收盘后,香港证券交易所正式向伦敦证券交易所求婚,但似乎遭到拒绝。

昨日,香港证券交易所宣布,已向伦敦证券交易所集团董事会(lseg)提议合并两家公司。

HKEx首席执行官李小嘉表示,这将是东西方资本市场的第一次真正联盟。这将建立一个领先的国际交流集团,对香港、中国内地和英国都有利,从而促进全球金融体系在动荡的国际环境中的密切合作。

香港联合交易所和伦敦联合交易所的合并可以说是一个恰当的匹配。

目前,香港证券交易所上市公司的总市值为3.9万亿美元,在全球交易所中排名第五,伦敦证券交易所排名第七,总市值为3.7万亿美元。

可见,香港交易所和伦敦交易所的规模相似,目前各自的市场价值相似,在国际金融中的地位也相当。

全球交易所市场价值排名(来源:维基百科)

同时,HKEx提供的“嫁妆”也非常慷慨。

英国《金融时报》报道称,这笔交易价值320亿英镑(约合人民币2811.56亿元),比上一交易日收盘价高出23%。

消息传出后,伦敦证券交易所(London Stock Exchange)股价先涨后跌,盘中涨幅高达16.43%,收盘上涨5.91%。

来源:冲洗

根据公告,HKEx将使用现金+固定增量收购伦交所的全部股权。对于伦交所股东持有的每股股份,HKEx将获得20.45英镑+2.495股HKEx股份。

收购完成后,联想证券交易所股东持有的所有股份将转换为香港证券交易所股份,联想证券交易所的所有股份将全部归香港证券交易所所有。

届时,伦交所全体股东将持有hold 880亿股,占41%。伦敦证券交易所最大股东卡塔尔主权基金(Qatar Sovereign Fund)将持有香港证券交易所4.23%的股份,成为纽波特证券交易所的最大股东,而特区政府将被稀释为第二大股东。

因此,我们可以看到,在HKEx的公告中,兼并被谨慎地用来代替收购。这也是李小嘉所说的“婚姻”的起源。

据路透社报道,HKEx提议的合并计划是一个赌注,即大型国际收购将有助于克服当地的不确定性。过去几个月,香港的抗议活动引起了大型企业和投资者对香港交易所吸引力的怀疑。

香港交易所也寻求利用英镑的疲软。英国未能达成英国退出欧盟协议震惊了英镑。英镑贬值使得英国公司对外国买家来说更便宜。

HKEx执行总统李小嘉(资料来源:英国广播公司)

HKEx首席执行官李小嘉表示,尽管声明简洁而有限,但意义深远,可以说“一个词值一千美元”

如果成功,香港和伦敦双重金融中心的信贷支持将创建一个全球布局的交易所集团,一个覆盖亚洲、欧洲和美国三个主要时区的世界领导者,并为美元、欧元和人民币等主要货币提供国际化的金融交易服务。此次上市的总市值也将超过东京证券交易所,位居世界第三。

对香港来说,这种联盟将使香港能够在全球金融体系中重新定位。鲛人是ficc、货币市场和数据服务领域的领导者。HKEx的优势在于股票、衍生品和ipo。二者共同为全球上市公司和投资者提供全资产、全方位、全产品的服务,成为新国际金融结构下举足轻重的国际金融市场平台。

正如李小嘉所说,对中国大陆来说,这笔交易对人民币国际化非常有帮助。伦敦是离岸美元交易中心,而香港是离岸人民币交易中心。两者的合并有望打造以美元、欧元、人民币等主要货币计价的金融资产交易平台,推动人民币国际化。

对英国来说,合并后的交易所可以巩固伦敦作为全球金融中心的地位。伦敦将继续从人民币国际化中获得巨大的增长机遇,这将有助于抵消英国退出欧盟对伦敦全球金融中心地位的影响。

HKEx在一份声明中表示,与伦敦证交所的拟议合并是互利共赢的重大战略机遇,可以打造领先的全球金融基础设施。

为回应香港交易及结算所有限公司宣布与伦敦交易及结算所有限公司合并,伦敦交易及结算所有限公司在其官方网站上表示,香港交易及结算所有限公司的合并建议是未经要求的、初步的及“高度有条件的”。

伦敦证券交易所表示,将考虑香港证券交易所的提议,并将单独通报讨论结果。

首先,伦教交易所担心“婆婆”难以相处。

据英国广播公司报道,markets.com分析师尼尔·威尔逊表示,政治问题是交易的首要问题。

“英国政府可能不想看到这个标志性的英国金融服务机构被外国人持有,它也是一项战略资产。事实上,它可能通过香港的后门移交给中国。”

周三,香港交易及结算所有限公司(Hong Kong Exchange and Clearing Limited)举行电话会议,一些记者质疑此举是否会导致英国政界人士担心,一旦交易达成,中国能否通过香港对交易所施加影响。

几位出席会议的HKEx高管回应称,HKEx不是中国公司或香港公司,而是一家全球上市公司。

与此同时,HKEx在2012年收购了伦敦金属交易所。当时,在这方面也有很多担忧。然而,七年来,HKEx尊重并扩大了伦敦的地方监管,并在这方面投入了大量资金。我相信与伦敦证券交易所的合并也会产生同样的效果。

HKEx主要子公司概述(来源:钛媒体)

我们现在对香港联合交易所的了解是,在1999年曾荫权进行证券改革时,香港联合交易所有限公司、香港期货交易所有限公司和香港证券结算有限公司合并为一个香港联合交易所,并股份化为一个以公司为基础的交易所。

2000年,香港联合交易所根据股票代码00388在香港正式上市。目前,HKEx最大的股东是香港政府,持股5.94%。第二大股东是摩根大通,持股5.54%。第三大股东是花旗银行,持股4.13%。

其次,在HKEx给出的“婚前协议”中仍然存在“小三”问题。

仔细看看HKEx今天宣布的收购,我们可以看到后面提到了一个先决条件。李小嘉表示,他希望伦敦证券交易所暂停发起收购的想法。

据了解,修补程序是财务数据分析的提供者。今年8月,伦敦证券交易所宣布将收购价值270亿美元的修补漆。合并协议还需要美国和欧盟的批准。

伦敦证券交易所的最新回应是,它仍致力于在收购修补产品方面取得良好进展,并计划拒绝香港交易所320亿英镑的合并提议。

此外,这笔交易必须分别得到英国和中国的批准,因此尽管愿望很好,但最终能否达成仍不得而知。

正如李小嘉在昨天结束时所说,“鉴于国际形势的不确定性,这可能不是进行巨额跨境交易的最佳时机,但我们面前的现实是,时间已经不多了。”

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